Кредитные каникулы в РФ: как работают отсрочки платежей и почему растет итоговая долговая нагрузка

Кредитные каникулы в российской юрисдикции представляют собой временную модификацию графика платежей, а не списание задолженности. Механизм предполагает перенос выплат на будущие периоды при сохранении обязательств по уплате процентов. С точки зрения финансовой математики, это платная услуга: пока заемщик не вносит средства, банк продолжает начислять плату за пользование капиталом, что увеличивает итоговую долговую нагрузку.
Механизм начисления и структура выплат

Во время льготного периода (от 1 до 6 месяцев) заемщик полностью освобождается от ежемесячных транзакций. Однако по потребительским кредитам и картам банк рассчитывает проценты по ставке в размере двух третей от среднерыночного значения полной стоимости кредита (ПСК), установленного ЦБ на текущий квартал. Исключение составляет ипотека, где сохраняется исходная договорная ставка.
По оценке макроэкономиста Артема Логинова, каникулы — это инструмент поддержания ликвидности домохозяйств в моменте, но цена этой ликвидности выражается в росте общего чека по кредиту. Из-за отсутствия амортизации основного долга в период паузы база для начисления процентов не сокращается, что создает эффект "сложного процента" в пользу кредитора.